5. Взаимные Фонды. Основы инвестирования: Как выбрать взаимный фонд?


  1. Введение
  2. Что такое взаимные фонды?
  3. Виды взаимных фондов
  4. Расходы взаимных фондов
  5. Как выбрать взаимный фонд?
  6. Где найти информацию о результатах работы взаимных фондов?
  7. Эффективность работы взаимных фондов
  8. Заключение

Покупка инвестиционных сертификатов

Для того, чтобы приобрести сертификаты паевого фонда, необходимо обратиться в компанию, которая управляет его активами. Бывает, что инвестиционная компания находится в другом городе, что не совсем удобно. В этом случае можно воспользоваться услугами ее представителей, которые находятся в вашем городе. Это, как правило, брокерские и страховые компании, а также банки. Через этих посредников вы тоже можете купить инвестиционные сертификаты нужного вам фонда. При этом следует учесть, что, приобретая сертификаты через посредника, у вас могут возникнуть дополнительные расходы, поскольку вам придется оплатить их комиссионные. В некоторых случаях, вместо своих клиентов, услуги посредников оплачивает инвестиционная компания.

Многие взаимные фонды продают свои сертификаты через, так называемые, фондовые магазины – брокерские компании, которые специализируются на операциях с сертификатами инвестиционных фондов. Для инвесторов это удобнее, поскольку им не нужно посещать офис управляющей компании.

Реклама


Как правило, фондовый магазин заключает договор с инвестиционной компанией, который позволяет ему на условиях посредника продавать инвестиционные сертификаты ее фондов. Чаще всего, пользуясь услугами фондового магазина вы, как инвестор, дополнительных расходов на покупку инвестиционных сертификатов не несете. Выгода посредника заключается в том, что условия договора с инвестиционной компанией обычно позволяют ему размещать сертификаты паевых фондов на выгодных для себя условиях. Обычно инвестиционная компания отказывается от комиссии за покупку сертификатов своих фондов в пользу фондового магазина. Вкладчику это тоже выгодно, особенно если учесть, что сотрудники фондового магазина могут обеспечить ему компетентную консультацию и помочь с правильным выбором инвестиционного фонда. Менеджеры фондовых магазинов, как правило, достаточно хорошо знают инвестиционные параметры всех фондов, которые они продают. Для инвестиционных компаний сотрудничество с посредниками позволяет еще и существенно сэкономить на собственных менеджерах по продажам, сократив их количество.

Что нужно знать перед тем, как инвестировать?

Главным показателем, на который ориентируются инвесторы взаимных фондов, является стоимость чистых активов (СЧА или NAV – net asset value). СЧА – это суммарная стоимость всех активов фонда за вычетом его обязательств. С помощью СЧА можно определить текущие позиции взаимного фонда – его капитализацию, доходность за определенный период и другие. Чаще всего, когда инвесторы говорят о стоимости чистых активов, они имеют в виду не общие активы фонда, а СЧА в расчете на один инвестиционный сертификат. С помощью этого показателя вы легко можете рассчитать доходность именно своих инвестиций. К примеру, если вы входили в фонд по СЧА в расчете на один сертификат 50 долларов, а выходили из фонда по СЧА 100 долларов, значит, доходность ваших инвестиций составляет 100% (не учитывая издержки). Заметим, что паевые фонды обычно рассчитывают значение СЧА каждый день, поэтому вы всегда можете узнать текущую доходность своих инвестиций.

Важно помнить, что в большинстве случаев инвесторы покупают и продают свои инвестиционные сертификаты не по СЧА, поэтому их фактическая доходность может немного отличаться от той, что рассчитывалась по СЧА. Если за вход и выход из фонда установлены комиссионные, то они будут увеличивать цену сертификата при входе в паевой фонд и снижать его цену при выходе.

Процесс поиска взаимных фондов

Как правило, у всех инвестиционных компаний, которые осуществляют управление активами паевых фондов, есть свой официальный веб-сайт. Таким образом, вам достаточно ввести в поисковике название взаимного фонда или инвестиционной компании, которая вас интересует, и вы без проблем найдете их веб-сайт и необходимую вам информацию. Если же вы заинтересовались не конкретным фондом, а определенным видом инвестиционных фондов, вы можете воспользоваться соответствующими поисковыми запросами, например, “фонд высокодоходных облигаций”, “фонд акций небольших компаний”, “фонд акций компаний нефтегазовой отрасли”, “фонд государственных облигаций” и т.д. Для более эффективного поиска взаимного фонда можно воспользоваться также тематическими веб-сайтами, которых в интернете достаточно много. Обычно на этих ресурсах размещается база всех существующих инвестиционных фондов, которые можно отфильтровать по определенным параметрам – уровне доходности, инвестиционной стратегии, периоде деятельности и т.д.

Определение инвестиционных целей и существующих рисков

Перед тем, как инвестировать в какой-либо взаимный фонд, нужно определиться с тем, зачем вы делаете эти инвестиции. Сначала необходимо поставить себе четкую инвестиционную цель. Вы должны решить, что для вас предпочтительнее – долгосрочный умеренный прирост капитала или быстрая спекулятивная прибыль, планируете ли вы использовать полученную прибыль в пенсионном возрасте или уже через год для покупки нового дома. После того, как вы определились с тем, чего ожидаете от своих инвестиций, вы сможете выбрать фонд, который больше остальных подходит для достижения ваших инвестиционных целей.

Для краткосрочных целей лучше всего инвестировать в фонды денежного рынка. Не смотря на то, что их доходность низкая, они высоколиквидные, и при необходимости вы можете быстро выйти из фонда и получить причитающиеся вам денежные средства. Если же ваш инвестиционный горизонт состоит из нескольких лет, то вам стоит присмотреться к фондам облигаций. А для достижения долгосрочных целей (от 3 лет и больше) можно использовать фонды акций.

Реклама


Выбирая паевой фонд, нужно учитывать свое отношение к риску. К примеру, если вы относительно легко переносите высокую волатильность, значит, вам подойдут фонды с более агрессивной инвестиционной стратегией, например, фонды акций. Если же вы предпочитаете невысокую, но стабильную доходность, то вам лучше инвестировать в фонды облигаций или в фонды денежного рынка. Помните, что у фондов акций уровень риска, как правило, более высокий, но и их потенциальная доходность тоже высокая. Эти фонды больше подходят для молодых людей и людей среднего возраста, которые склонны к повышенному риску. Риски фондов денежного рынка и фондов облигаций значительно ниже, поэтому их обычно выбирают консервативные инвесторы. Если же вас интересуют инструменты со средним уровнем риска и доходности, вам следует обратить внимание на сбалансированные фонды.

Вы также должны определиться с тем, удовлетворит ли вас среднерыночная доходность. Если нет, то вам нужен высокодоходный фонд с активным управлением и агрессивной инвестиционной стратегией. Если же вы согласны на среднерыночный уровень доходности, то вам лучше выбрать индексный фонд. Цель этих фондов заключается в копировании динамики определенного индекса, поэтому доходность такого фонда всегда будет на уровне доходности этого индекса. Главное преимущество таких фондов – это низкие расходы и отсутствие человеческого фактора в управлении активами фонда, поскольку он использует пассивную стратегию инвестирования.

После того, как вы поставили для себя четкие инвестиционные цели, определившись с приемлемым уровнем риска и доходности, вам нужно обратить внимание на еще один момент, а именно, какую суму вы намерены инвестировать и в каких пропорциях. Некоторые взаимные фонды, например, позволяют инвестировать только один раз (фонды закрытого типа с ограниченным сроком действия), в то время как сертификаты других можно покупать когда угодно и сколько угодно.

По материалам: Mutual Funds: Picking A Mutual Fund.
4. Взаимные Фонды. Основы инвестирования: Расходы взаимных фондов
6. Взаимные Фонды. Основы инвестирования: Где найти информацию о результатах работы взаимных фондов?

Опубликовано / Январь 4, 2018