3. Внутридневной трейдинг. Краткий конспект лекций: Механизм торговли, типы ордеров, закономерности, функционал трейдера


Лекция №3

Механизм торговли

Для того, чтобы самостоятельно торговать на фондовом рынке, необходимо понимать механизм, с помощью которого осуществляется торговля. Механизм торговли на фондовом рынке примерно следующий:

  1. Подключение к терминалу — трейдер подключается к торговому терминалу, доступ к которому предоставляется его брокером.
  2. Выставление ордера — в терминале выставляется необходимый ордер (заявка) на покупку или продажу тех или иных акций по определенным условиям.
  3. Выбор ECN системы — перед отправкой ордера на рынок, необходимо выбрать ECN систему, через которую это будет сделано.
  4. Отправка ордера на рынок — ордер попадает через выбранную ECN систему на рынок, где исходя из заданных условий, становится в очередь на покупку или продажу определенного количества акций.
  5. Исполнение либо отмена ордера — ордер ждет условий выполнения и выполняется, либо же отменяется трейдером без исполнения.

Ордер — приказ на покупку или продажу какого-нибудь актива.

Типы ордеров

Типов ордеров очень много — больше 30 (чтобы изучить все, нужно смотреть их на сайтах бирж).

Реклама


Основные типы ордеров:

  • Маркет-ордер — купить или продать определенный объем акций по лучшей цене на данный момент.
  • Лимитный ордер — купить или продать определенный объем акций по определенной цене.
  • Стоп-ордер — отправить на рынок маркет-ордер на закрытие позиции по достижению определенной цены.

Стоп-ордера могут исполняться с проскальзыванием.

Проскальзывание, это когда ваша заявка не исполняется в полном объеме по желаемой цене. Такое часто происходит во время сильных ценовых движений. К примеру, вы выставили стоп-ордер на продажу 1000 акций по 45,50 долларов за штуку. Но, с 45,70 акция начала падать на столько стремительно, что на 45,50 на весь ваш объем не было покупателей. Поэтому, могло случится так, что ваша заявка была только частично исполнена по 45,50 — а остальная ее часть была выполнена по более низкой цене. А может быть и такое, что все ваши 1000 акций были проданы по цене, ниже 45,50 — в том случае, если цена падала настолько быстро, что даже не остановилась на отметке 45,50.

Маркет-ордера и стоп-ордера на премаркете и постмаркете не работают — в это время торговать можно только лимитными ордерами.

Форекс — рынок котировок (нет объемов, нет стаканов — таблицы заявок).

Фондовый рынок — рынок заявок.

Закономерности

Для того, чтобы добиться успеха в трейдинге, необходимо иметь определенные конкурентные преимущества. Одним из них может быть использование закономерностей изменения цены. Закономерности нужно искать на графике. Закономерность должна быть привязана к определенным участникам торгов — с которыми мы зарабатываем, либо на которых мы зарабатываем. Закономерности желательно искать самому, поскольку в открытом доступе подобную информацию найти сложно — ценность закономерности тут же снижается, как только о ней узнает много людей.

Даркпулы — скрытая ликвидность (где торгуют скрытыми заявками).

Айсберг — лимитная заявка, основная часть которой скрыта (виден только маленький объем этой заявки).

Большие деньги, в основном, торгуют через даркпулы. Это связано, в первую очередь с тем, что большие игроки не хотят светить свои намерения. Если мелкие трейдеры будут видеть, что большой игрок хочет в большем объеме купить или продать те или иные акции — они присоединяться к позиции большого игрока. А это, в свою очередь, ухудшит условия для крупной сделки — цена будет убегать от большого игрока и он может недополучить значительную часть прибыли. Скрытую ликвидность можно найти и распознать с помощью айсбергов.

Самое главное в торговле — конкурентное преимущество по отношению к другим.

Функционал трейдера

Стандартный функционал трейдера включает:

  1. Стакан (Level 2) — таблица с открытыми заявками всех участников торгов. Отображает все действующие заявки на покупку и на продажу с ценами от наименьших до наибольших.
  2. Лента принтов (Time and Sales) — таблица с осуществленными сделками. Показывает когда, в каком объеме и на каких условиях была заключена сделка между покупателем и продавцом.
  3. График — графическое отображение изменение цен и объемов всех осуществленных сделок.
  4. Функционал для быстрой отправки заявок на рынок — набор горячих клавиш. Помогает трейдеру быстро набирать и отправлять заявки на рынок.

Ниже приведен пример того, как выглядит стакан и лента принтов в торговой платформе.

Cтакан и лента принтов

 

Торговать акциями на фондовом рынке можно не меньше чем одним лотом. 1 лот = 100 акций. Выставлять ордер можно как в лотах, так и в акциях, но объем должен быть не меньше одного лота, то есть не меньше чем 100 акций.

Первопричина всего — поток ордеров (лента).

После анализа ленты нужно сразу же смотреть на реакцию стакана. Эти два действия являются главными для определения точек входа.

Реклама


С анализом ленты могут помочь специальные ресурсы, например, volfix.net, marketdelta (но эти инструменты не настолько эффективные, как самостоятельное наблюдение за лентой и стаканом).

Чем активнее торгуется акция, тем труднее читать ленту и стакан. Сделки могут осуществляться так быстро, что ордера просто не успевают отобразиться в стакане и эти сделки сразу попадают в ленту принтов.

Главная задача — научиться читать ленту и стакан, и правильно интерпретировать всю информацию. Тогда вероятность наших сделок будет максимально высокой. Это основной навык, который необходимо приобрести.

2-3 часа вполне достаточно, чтобы взять по акции максимум движения в какой-нибудь активный день.

С неликвидными акциями лучше не работать. Распознать их можно даже на графике. Если график дырявый, то это, как правило, свидетельствует о том, что этот инструмент неликвидный. Под дырявым графиком подразумевается свечной график, на котором очень много пробелов — такое бывает тогда, когда по акции за определенный промежуток времени не проходит ни одна сделка. Ниже вы можете увидеть пример графика по неликвидной акции.

Неликвидная акция
По материалам из вебинаров трейдера — Дмитрия Бахтина.
2. Внутридневной трейдинг. Краткий конспект лекций: Информация, торговые платформы, полезные ресурсы
4. Внутридневной трейдинг. Краткий конспект лекций: Варианты открытия позиции, книги по трейдингу, отбор акций

RelatedPost


Опубликовано / Февраль 21, 2018