IPO (Initial Public Offering) — первое публичное размещение (имеется ввиду — акций). Что такое IPO? По большому счету — это продажа. Продажа бизнеса. Аукционным методом. Не обязательно сразу в полном объеме. Чтобы лучше понять что такое IPO, нужно представить себе этапы развития бизнеса. Как правило, все начинается с какой-то идеи. Под идею ищутся ресурсы — в первую очередь финансовые. На начальных этапах это всегда либо собственные средства, либо инвестиции друзей, родственников, относительно небольшие банковские займы. Эти деньги помогают первоначальной идее стать полноценным бизнесом — начать генерировать постоянный денежный поток.

Если в процессе развития бизнеса объем денежного потока постоянно увеличивается — значит бизнес растет. При этом совсем необязательно, чтобы бизнес сразу же приносил прибыль. Достаточно уже того, что бизнес приносит доходы и что есть тенденция к их дальнейшему росту. Обычно, чем более грандиозная и инновационная идея — тем больше нужно времени для того, чтобы начать получать прибыль. Вначале все доходы реинвестируются с целью максимально быстрыми темпами увеличивать масштаб бизнеса и завоевывать рынок.

Реклама


Когда собственники и руководство компании видят, что собственных средств не хватает и дальнейший рост бизнеса сдерживается — они могут принять решение продать часть компании другим людям. Могут быть и другие причины, не только дефицит денежных средств — например, собственники хотят превратить какую-то часть своей доли в наличные деньги, или же просто постепенно выводить компанию на новый уровень развития. Ведь само заявление о предстоящем IPO уже делает компании и бизнесу хорошую рекламу.

Почему бы просто не занять денег? Заемные деньги придется рано или поздно отдавать. Как правило, с процентами. А в случае с IPO собственники никому и ничего не  будут должны. Единственное условие такого подхода — готовность отказаться от какой-то части своей доли в бизнесе. Именно этим IPO и отличается от заемных денег. Кредит ты должен возвращать, но твоя собственность останется при тебе (если кредит был возвращен в полном объеме). В случае же с публичным размещением акций — ты никому ничего не должен, но часть твоего бизнеса перейдет в собственность других людей. Осталось лишь найти людей, которые захотят приобрести часть этого бизнеса.

Следует заметить, что публичное размещение акций, как правило, делает большой бизнес. Малые, молодые компании несут слишком много рисков и не привлекут к себе большого круга заинтересованных лиц. Компания, которая решила провести IPO, должна быть интересной инвесторам. В противном случае IPO может стать провальным и собственники компании не смогут получить желаемого объема денег. Если же компания вызывает интерес на рынке, тогда имеет смысл проводить публичное размещение.

Что собой представляет IPO c технической точки зрения? Допустим, что компания таки решилась на публичное размещение акций. Следующим шагом будет поиск андеррайтера. В роли андеррайтера, как правило, выступают инвестиционные банки. Они изучают возможный спрос на акции компании и, исходя из этого, покупают на себя какой-то объем этих акций (в зависимости от прогнозируемого спроса). Затем проводится роуд-шоу. Это этап, на котором представители компании и андеррайтеров пытаются максимально создать ажиотаж вокруг предстоящего IPO — разумеется, с целью как можно больше поднять спрос на акции. В день IPO акции компании начинают торговаться на бирже — с этого момента они доступны широкому кругу инвесторов и спекулянтов.

Если IPO прошло удачно, все остаются довольными — компания в лице собственников привлекла денежные средства; андеррайтеры заработали на разнице между той ценой, по которой они выкупали акции на себя и той, по которой выпустили их на биржу; новые собственники и спекулянты радуются повышенному спросу на новые ценные бумаги; рыночная капитализация бизнеса растет.

Financial
OTC
Похожие записи:
3. Великие инвесторы: Уоррен Баффет Введение Джон Богл Уоррен Баффет Дэвид Дреман Филипп Фишер Бенджамин Грэм Билл Гросс Карл Айкан Джесси Ливермор Питер Л...
Андеррайтер Андеррайтер - компания-посредник, которая занимается выпуском акций при IPO. Чтобы лучше понять роль андеррайтера, нужно понимать, как происходит IPO ...
Топ 5 мифов о фондовом рынке В мире часто происходят какие-то события, которые могут существенно повлиять на финансовые рынки - политические скандалы, экономические кризисы, военн...
Финансовые отчеты По сути, финансовыми отчетами можно назвать любые отчеты финансового характера - доходы и расходы за последний месяц, текущее состояние банковских сче...
Чем отличаются инвестиции от спекуляций? Должно быть, каждый, кто начинает интересоваться финансовыми рынками, рано или поздно задается вопросом - чем отличаются инвестиции от спекуляций? Кто...

Опубликовано / Август 15, 2017