ECN системы


ECN (Electronic Communication Network) системы — часть инфраструктуры биржевых торгов, которая связывает между собой контрагентов. По большому счету, это электронный оптовый брокер — сеть, которая объединяет и брокеров, и их клиентов. Технически, это база данных всех ордеров, которые выставляют контрагенты. Если система находит в этой базе встречные заявки — она автоматически их исполняет. Если не находит — выводит ордера на рынок, где пытается найти контрагента из других ECN систем.

ECN системы зарабатывают за счет комиссии. Обычно, это происходит за счет предоставления ликвидности контрагентам. К примеру, если в данный момент в ecn системе висит лимитный ордер на покупку 100 акций по цене 50 долларов — система снимет свою комиссию с того контрагента, который погасит этот ордер своим встречным рыночным ордером. Считается, что тот, кто выставляет в ECN систему лимитные ордера — добавляет в нее ликвидность. А тот, кто выставляет рыночные ордера (покупка/продажа по рынку) — забирает ликвидность.

Реклама


Некоторые ECN системы доплачивают тем контрагентам, которые торгуют лимитными ордерами. За счет таких рибейтов некоторые трейдеры торгуют без потери на комиссии, а некоторые даже умудряются на этом зарабатывать (есть специальные стратегии). Выставляя свои заявки в торговом терминале, трейдеры могут выбирать в какую ECN систему их посылать. Каждая из ECN систем пытается предложить наиболее выгодные условия работы, что является следствием их высокой конкуренции между собой.

CME
ETF

Опубликовано / Август 8, 2017