Андеррайтер


Андеррайтер — компания-посредник, которая занимается выпуском акций при IPO. Чтобы лучше понять роль андеррайтера, нужно понимать, как происходит IPO — первый публичный выпуск акций. Когда компания решается на IPO, как правило, она ищет инвестиционный банк, который организует ее IPO. Этот инвестиционный банк выполняет функции лид-менеджера — его главная задача заключается в том, чтобы организовать эмиссионный синдикат. Как правило, это несколько других инвестиционных банков, которые и проведут задуманное IPO. Все эти инвестиционные банки называются андеррайтерами.

При IPO первыми покупателями выпускаемых акций являются именно андеррайтеры. Они выкупают на себя определенное количество акций с целью их дальнейшей перепродажи на широком рынке. Они рискуют тем, смогут ли продать широкой публике необходимое количество акций по цене, выше цены их покупки. Для того, чтобы минимизировать эти риски, андеррайтер должен тщательно изучить бизнес компании и перспективы рынка ее акций. Затем ему необходимо фактически создать рынок для этих акций — максимально привлечь к ним интерес широкой публики — других инвестиционных банков, хедж-фондов, пенсионных фондов, частных инвесторов. Этот этап IPO называют роуд-щоу (Road Show). Интерес андеррайтера заключается в том, чтобы продать на рынке акции по цене, выше цены их покупки у эмитента.

Реклама


Андеррайтера можно сравнить с брокером по недвижимости. Когда вы хотите продать свой дом — лучше обратиться к специалисту. Он посоветует когда выгоднее это делать, поможет установить цену продажи, найдет потенциальных покупателей. Разница лишь в том, что брокер по недвижимости не станет выкупать ваш дом на себя. А в остальном его функции очень схожи с андеррайтером — поиск наилучшего рынка для своего клиента.

На сегодняшний день существуют разные схемы андеррайтинга. Включая и те, когда андеррайтер не выкупает на себя акции эмитента, а только создает под них рынок.

Американский фондовый рынок
Арбитраж
Похожие записи:
IPO IPO (Initial Public Offering) - первое публичное размещение (имеется ввиду - акций). Что такое IPO? По большому счету - это продажа. Продажа бизнеса. ...
Корпоративные облигации Ни для кого не секрет, что в современном мире кредитование играет очень важную роль. Именно благодаря кредитным инструментам денежные ресурсы всегда п...
Эмитент В финансовых кругах, эмитент - это лицо, которое выпускает те или иные ценные бумаги. Как правило, речь идет об акциях и облигациях. Для того, чтобы л...
Акционеры Акционеры - физические или юридические лица, которые владеют компанией. Их право собственности подтверждается количеством акций, которыми они владеют....
NYSE NYSE (New York Stock Exchange) - Нью-Йоркская фондовая биржа. Все мы слышали про Уолл-Стрит. А Уолл-Стрит, это в первую очередь Нью-Йоркская фондовая ...

Опубликовано / Октябрь 2, 2017