Персоны - Дела финансовые

8. Инвестирование в стоимость: Знаменитые инвесторы, инвестирующие в стоимость

Введение
Что такое инвестирование в стоимость?
Из-за чего акции становятся недооцененными?
Поиск недооцененных акций
Поиск недооцененных акций с помощью финансовых отчетов компаний
Отчеты о прибылях и убытках
Управление рисками
Знаменитые инвесторы, инвестирующие в стоимость
Инвестирование для ленивых
Альтернативы стратегии инвестирования в стоимость
Заключение

Успешных инвесторов, инвестирующих в стоимость, в первую очередь объединяет то, что все они достигли достаточно высокого уровня доходности, несмотря на то, что инвестировали в разное время и в разные компании. Хотя многие из них в некоторое время вместе или работали, или учились, и все они использовали одинаковые принципы инвестирования — каждый из них достиг выдающихся результатов независимо друг от друга. Ниже мы расскажем вам о шести знаменитых инвесторах, инвестирующих в стоимость – имена некоторых из них, вам, возможно, уже известны.

Читать далее 8. Инвестирование в стоимость: Знаменитые инвесторы, инвестирующие в стоимость →

11. Великие инвесторы: Билл Миллер

Я всегда напоминаю нашим аналитикам, что 100% той информации, которая у них есть о компании – это прошлое. При этом, дальнейшая динамка цен ее акций на 100% зависит от будущего.

Некоторые профессора говорят нам о том, что текущие цены на рынке полностью учитывают всю доступную информацию. Тем не менее, точно так же, как кривое зеркало иногда искажает ваше реальное отображение, так и рынок иногда искажает реальность. Как правило, он чрезмерно пессимистичен, когда все плохо и чрезмерно оптимистичен, когда все хорошо.

Мы всегда пытаемся воспользоваться ошибками других. На рынке люди часто ошибаются – либо потому, что ориентируются на краткосрочную динамику, либо от того, что они слишком драматизируют временные колебания, переоценивают влияние тех или иных событий и так далее.

Читать далее 11. Великие инвесторы: Билл Миллер →

10. Великие инвесторы: Питер Линч

Выбирайте компании, которыми сможет руководить любой идиот, потому что, рано или поздно, какие-нибудь идиоты, скорее всего и будут ими руководить.

Инвестировать, не делая никаких исследований, это как играть покер, не смотря в карты.

На рынке не было больших сюрпризов, поэтому на протяжении последних двадцати лет акции были относительно предсказуемы. Тем, не менее, предугадать, что с ними будет в следующие два три года, практически невозможно – с таким же успехом можно бросить монетку, чтобы ответить на этот вопрос.

Если анализируя экономику и рынок, вы потратили больше 13 минут, можете считать, что 10 из них вы потратили впустую.

Читать далее 10. Великие инвесторы: Питер Линч →

9. Великие инвесторы: Джесси Ливермор

Чтобы получить прибыль, придется постараться; для убытков этого не требуется.

В большинстве случаев люди не хотят слышать о том, какой сейчас рынок – медвежий или бычий. Они хотят услышать, какие конкретные акции нужно покупать или продавать. Они хотят получить что-то из ничего. У них нет желания работать. Они даже не хотят думать.

Когда дело доходит до продажи акций, вы не сможете их продать, если кто-то не захочет их купить. Если вы управляете большими деньгами, вы всегда должны помнить об этом.

Читать далее 9. Великие инвесторы: Джесси Ливермор →

8. Великие инвесторы: Карл Айкан

Я делаю деньги. Я не вижу в этом ничего плохого. Это то, что я хочу делать. Это то, ради чего я здесь. Это то, от чего я получаю удовольствие.

Когда большинство инвесторов, включая профессионалов, имеют на что-то одну точку зрения, вам лучше смотреть на это по-другому.

Карл Айкан родился в 1936 году в Нью-Йорке.

Читать далее 8. Великие инвесторы: Карл Айкан →

7. Великие инвесторы: Билл Гросс

Поиск того человека, которому можно доверить свои деньги, или той компании, в которую можно инвестировать – наиболее важное финансовое решение, которое вы когда-нибудь будете принимать.

Часто говорят, что Билл, это Питер Линч, но только на рынке облигаций. Но учитывая продолжительность его успешных результатов… и обьем активов под управлением… наверное правильнее говорить, что Питер Линч, это Билл Гросс, но только на рынке акций . (Джек Малви, Lehman Brothers, 1996)

Билл Гросс родился в 1944 году в городе Мидлтаун штата Огайо (США).

Читать далее 7. Великие инвесторы: Билл Гросс →

6. Великие инвесторы: Бенджамин Грэм

Достичь хороших результатов в инвестициях намного легче, чем думает большинство людей; однако, достичь превосходных результатов, намного сложнее, чем кажется.

Большую часть времени цены на акции подвергаются чрезмерным колебаниям. Чаще всего они иррациональны, поскольку возникают из-за спекуляций, которыми на фондовом рынке занимается большинство людей – они, как правило, руководствуются такими чувствами как надежда, страх и жадность.

Даже разумному инвестору понадобится большая сила воли, чтобы не следовать за толпой.

Глупо предполагать, что широкая публика может заработать деньги, руководствуясь прогнозами рынка.

Уоррен Баффет о Бенджамине Грэме: “Это довольно большая редкость, когда основателя дисциплины, на протяжении длительного времени никто из его последователей не может превзойти. Однако, даже через сорок лет после публикации книги “Анализ ценны бумаг”, в которой четко изложена логика работы в такой непростой сфере деятельности, сложно представить себе, кто может быть лучше в области анализа ценных бумаг”.

Читать далее 6. Великие инвесторы: Бенджамин Грэм →

5. Великие инвесторы: Филипп Фишер

Мне не нужно много хороших сделок; мне нужно всего несколько, но превосходных.

Я был потрясен, когда однажды прочитал рекомендацию продавать акции компании… Эти рекомендации не учитывали ее долгосрочных перспектив. Они базировались только на том, что возможно в ближайшие шесть месяцев в другом месте можно заработать больше, чем на этих акциях.

Уоррен Баффет о Филиппе Фишере: “Я захотел встретиться с ним после того, как прочитал его книгу “Обыкновенные акции и необыкновенные доходы”. Когда это произошло, я был впечатлен его идеями. Глубокое понимание бизнеса, которое Фишер использует в своих методах, позволяет принимать разумные инвестиционные решения”.

Читать далее 5. Великие инвесторы: Филипп Фишер →

4. Великие инвесторы: Дэвид Дреман

Психология, вероятно, является наиболее важным фактором, влияющим на рынок – при этом, наименее понятным.

Как однажды сказал Лорд Ротшильд, если на улицах льется кровь, это знак, что нужно покупать.

Одной из самых больших проблем стратегии инвестирования в рост является то, что мы не можем абсолютно точно спрогнозировать будущие доходы компании. Я действительно хочу покупать быстрорастущие акции по их внутренней стоимости. Я всегда смотрю на доходы компании за прошлые периоды, когда оцениваю ее акции.

Если вы действительно уверены в том, что акции, которые вы держите, хорошие, вы сможете получить свою прибыль в течение трех лет или более, если проявите терпение.

Читать далее 4. Великие инвесторы: Дэвид Дреман →

3. Великие инвесторы: Уоррен Баффет

Правило №1 – никогда не теряйте деньги. Правило №2 – никогда не забывайте правило №1.

Акции – это не просто бумажки. Они делают вас владельцем бизнеса. Поэтому при выборе акций думайте как будущий владелец бизнеса.

Покупайте акции хороших компаний в хорошее время и держите их до тех пор, пока эти компании будут оставаться хорошими – это все, что нужно для инвестирования.

Посмотрите на изменчивость рынка, как на своего друга, а не врага. Научитесь пользоваться глупостью других.

Если анализируя акции компании, вы не рассматриваете возможность держать их в своем портфеле, по крайней мере, 10 лет, не тратьте на них больше и 10 минут.

Читать далее 3. Великие инвесторы: Уоррен Баффет →