8. Инвестирование в стоимость: Знаменитые инвесторы, инвестирующие в стоимость

  1. Введение
  2. Что такое инвестирование в стоимость?
  3. Из-за чего акции становятся недооцененными?
  4. Поиск недооцененных акций
  5. Поиск недооцененных акций с помощью финансовых отчетов компаний
  6. Отчеты о прибылях и убытках
  7. Управление рисками
  8. Знаменитые инвесторы, инвестирующие в стоимость
  9. Инвестирование для ленивых
  10. Альтернативы стратегии инвестирования в стоимость
  11. Заключение

Успешных инвесторов, инвестирующих в стоимость, в первую очередь объединяет то, что все они достигли достаточно высокого уровня доходности, несмотря на то, что инвестировали в разное время и в разные компании. Хотя многие из них в некоторое время вместе или работали, или учились, и все они использовали одинаковые принципы инвестирования — каждый из них достиг выдающихся результатов независимо друг от друга. Ниже мы расскажем вам о шести знаменитых инвесторах, инвестирующих в стоимость – имена некоторых из них, вам, возможно, уже известны.

Читать далее 8. Инвестирование в стоимость: Знаменитые инвесторы, инвестирующие в стоимость

11. Великие инвесторы: Билл Миллер

  1. Введение
  2. Джон Богл
  3. Уоррен Баффет
  4. Дэвид Дреман
  5. Филипп Фишер
  6. Бенджамин Грэм
  7. Билл Гросс
  8. Карл Айкан
  9. Джесси Ливермор
  10. Питер Линч
  11. Билл Миллер

Я всегда напоминаю нашим аналитикам, что 100% той информации, которая у них есть о компании – это прошлое. При этом, дальнейшая динамка цен ее акций на 100% зависит от будущего.

Некоторые профессора говорят нам о том, что текущие цены на рынке полностью учитывают всю доступную информацию. Тем не менее, точно так же, как кривое зеркало иногда искажает ваше реальное отображение, так и рынок иногда искажает реальность. Как правило, он чрезмерно пессимистичен, когда все плохо и чрезмерно оптимистичен, когда все хорошо.

Мы всегда пытаемся воспользоваться ошибками других. На рынке люди часто ошибаются – либо потому, что ориентируются на краткосрочную динамику, либо от того, что они слишком драматизируют временные колебания, переоценивают влияние тех или иных событий и так далее.

Читать далее 11. Великие инвесторы: Билл Миллер

10. Великие инвесторы: Питер Линч

  1. Введение
  2. Джон Богл
  3. Уоррен Баффет
  4. Дэвид Дреман
  5. Филипп Фишер
  6. Бенджамин Грэм
  7. Билл Гросс
  8. Карл Айкан
  9. Джесси Ливермор
  10. Питер Линч
  11. Билл Миллер

Выбирайте компании, которыми сможет руководить любой идиот, потому что, рано или поздно, какие-нибудь идиоты, скорее всего и будут ими руководить.

Инвестировать, не делая никаких исследований, это как играть покер, не смотря в карты.

На рынке не было больших сюрпризов, поэтому на протяжении последних двадцати лет акции были относительно предсказуемы. Тем, не менее, предугадать, что с ними будет в следующие два три года, практически невозможно – с таким же успехом можно бросить монетку, чтобы ответить на этот вопрос.

Если анализируя экономику и рынок, вы потратили больше 13 минут, можете считать, что 10 из них вы потратили впустую.

Читать далее 10. Великие инвесторы: Питер Линч

9. Великие инвесторы: Джесси Ливермор

  1. Введение
  2. Джон Богл
  3. Уоррен Баффет
  4. Дэвид Дреман
  5. Филипп Фишер
  6. Бенджамин Грэм
  7. Билл Гросс
  8. Карл Айкан
  9. Джесси Ливермор
  10. Питер Линч
  11. Билл Миллер

Чтобы получить прибыль, придется постараться; для убытков этого не требуется.

В большинстве случаев люди не хотят слышать о том, какой сейчас рынок – медвежий или бычий. Они хотят услышать, какие конкретные акции нужно покупать или продавать. Они хотят получить что-то из ничего. У них нет желания работать. Они даже не хотят думать.

Когда дело доходит до продажи акций, вы не сможете их продать, если кто-то не захочет их купить. Если вы управляете большими деньгами, вы всегда должны помнить об этом.

Читать далее 9. Великие инвесторы: Джесси Ливермор

8. Великие инвесторы: Карл Айкан

  1. Введение
  2. Джон Богл
  3. Уоррен Баффет
  4. Дэвид Дреман
  5. Филипп Фишер
  6. Бенджамин Грэм
  7. Билл Гросс
  8. Карл Айкан
  9. Джесси Ливермор
  10. Питер Линч
  11. Билл Миллер

Я делаю деньги. Я не вижу в этом ничего плохого. Это то, что я хочу делать. Это то, ради чего я здесь. Это то, от чего я получаю удовольствие.

Когда большинство инвесторов, включая профессионалов, имеют на что-то одну точку зрения, вам лучше смотреть на это по-другому.

Карл Айкан родился в 1936 году в Нью-Йорке.

Читать далее 8. Великие инвесторы: Карл Айкан

7. Великие инвесторы: Билл Гросс

  1. Введение
  2. Джон Богл
  3. Уоррен Баффет
  4. Дэвид Дреман
  5. Филипп Фишер
  6. Бенджамин Грэм
  7. Билл Гросс
  8. Карл Айкан
  9. Джесси Ливермор
  10. Питер Линч
  11. Билл Миллер

Поиск того человека, которому можно доверить свои деньги, или той компании, в которую можно инвестировать – наиболее важное финансовое решение, которое вы когда-нибудь будете принимать.

Часто говорят, что Билл, это Питер Линч, но только на рынке облигаций. Но учитывая продолжительность его успешных результатов… и обьем активов под управлением… наверное правильнее говорить, что Питер Линч, это Билл Гросс, но только на рынке акций . (Джек Малви, Lehman Brothers, 1996)

Билл Гросс родился в 1944 году в городе Мидлтаун штата Огайо (США).

Читать далее 7. Великие инвесторы: Билл Гросс

6. Великие инвесторы: Бенджамин Грэм

  1. Введение
  2. Джон Богл
  3. Уоррен Баффет
  4. Дэвид Дреман
  5. Филипп Фишер
  6. Бенджамин Грэм
  7. Билл Гросс
  8. Карл Айкан
  9. Джесси Ливермор
  10. Питер Линч
  11. Билл Миллер

Достичь хороших результатов в инвестициях намного легче, чем думает большинство людей; однако, достичь превосходных результатов, намного сложнее, чем кажется.

Большую часть времени цены на акции подвергаются чрезмерным колебаниям. Чаще всего они иррациональны, поскольку возникают из-за спекуляций, которыми на фондовом рынке занимается большинство людей – они, как правило, руководствуются такими чувствами как надежда, страх и жадность.

Даже разумному инвестору понадобится большая сила воли, чтобы не следовать за толпой.

Глупо предполагать, что широкая публика может заработать деньги, руководствуясь прогнозами рынка.

Уоррен Баффет о Бенджамине Грэме: “Это довольно большая редкость, когда основателя дисциплины, на протяжении длительного времени никто из его последователей не может превзойти. Однако, даже через сорок лет после публикации книги “Анализ ценны бумаг”, в которой четко изложена логика работы в такой непростой сфере деятельности, сложно представить себе, кто может быть лучше в области анализа ценных бумаг”.

Читать далее 6. Великие инвесторы: Бенджамин Грэм

5. Великие инвесторы: Филипп Фишер

  1. Введение
  2. Джон Богл
  3. Уоррен Баффет
  4. Дэвид Дреман
  5. Филипп Фишер
  6. Бенджамин Грэм
  7. Билл Гросс
  8. Карл Айкан
  9. Джесси Ливермор
  10. Питер Линч
  11. Билл Миллер

Мне не нужно много хороших сделок; мне нужно всего несколько, но превосходных.

Я был потрясен, когда однажды прочитал рекомендацию продавать акции компании… Эти рекомендации не учитывали ее долгосрочных перспектив. Они базировались только на том, что возможно в ближайшие шесть месяцев в другом месте можно заработать больше, чем на этих акциях.

Уоррен Баффет о Филиппе Фишере: “Я захотел встретиться с ним после того, как прочитал его книгу “Обыкновенные акции и необыкновенные доходы”. Когда это произошло, я был впечатлен его идеями. Глубокое понимание бизнеса, которое Фишер использует в своих методах, позволяет принимать разумные инвестиционные решения”.

Читать далее 5. Великие инвесторы: Филипп Фишер

4. Великие инвесторы: Дэвид Дреман

  1. Введение
  2. Джон Богл
  3. Уоррен Баффет
  4. Дэвид Дреман
  5. Филипп Фишер
  6. Бенджамин Грэм
  7. Билл Гросс
  8. Карл Айкан
  9. Джесси Ливермор
  10. Питер Линч
  11. Билл Миллер

Психология, вероятно, является наиболее важным фактором, влияющим на рынок – при этом, наименее понятным.

Как однажды сказал Лорд Ротшильд, если на улицах льется кровь, это знак, что нужно покупать.

Одной из самых больших проблем стратегии инвестирования в рост является то, что мы не можем абсолютно точно спрогнозировать будущие доходы компании. Я действительно хочу покупать быстрорастущие акции по их внутренней стоимости. Я всегда смотрю на доходы компании за прошлые периоды, когда оцениваю ее акции.

Если вы действительно уверены в том, что акции, которые вы держите, хорошие, вы сможете получить свою прибыль в течение трех лет или более, если проявите терпение.

Читать далее 4. Великие инвесторы: Дэвид Дреман

3. Великие инвесторы: Уоррен Баффет

  1. Введение
  2. Джон Богл
  3. Уоррен Баффет
  4. Дэвид Дреман
  5. Филипп Фишер
  6. Бенджамин Грэм
  7. Билл Гросс
  8. Карл Айкан
  9. Джесси Ливермор
  10. Питер Линч
  11. Билл Миллер

Правило №1 – никогда не теряйте деньги. Правило №2 – никогда не забывайте правило №1.

Акции – это не просто бумажки. Они делают вас владельцем бизнеса. Поэтому при выборе акций думайте как будущий владелец бизнеса.

Покупайте акции хороших компаний в хорошее время и держите их до тех пор, пока эти компании будут оставаться хорошими – это все, что нужно для инвестирования.

Посмотрите на изменчивость рынка, как на своего друга, а не врага. Научитесь пользоваться глупостью других.

Если анализируя акции компании, вы не рассматриваете возможность держать их в своем портфеле, по крайней мере, 10 лет, не тратьте на них больше и 10 минут.

Читать далее 3. Великие инвесторы: Уоррен Баффет